據(jù)上交所網(wǎng)站，深圳市譽(yù)辰能裝備股份有限公司（以下稱“譽(yù)辰智能”）于1月11日提交首次公開發(fā)行股票并科創(chuàng)板上市招股說明書（上稿），欲沖刺科創(chuàng)板IPO上市。上交所科創(chuàng)板上市委員定于2023年1月18日召開2023年第8次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審核譽(yù)辰智能發(fā)事宜。為深圳市“專精特”企業(yè)譽(yù)辰智能成立于2012年12月13日，注冊(cè)地址和主要生產(chǎn)經(jīng)營地址均位于圳市寶安區(qū)沙井街道。公司次擬投入募資4.28億元，主要募投項(xiàng)目分別是研發(fā)生基地新建項(xiàng)目、補(bǔ)充營運(yùn)資。據(jù)招股書，公司主營業(yè)務(wù)非標(biāo)自動(dòng)化智能裝配設(shè)備、試設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售公司主要產(chǎn)品為鋰離子電池能裝備與消費(fèi)電子類智能制設(shè)備，可廣泛運(yùn)用于新能源汽車電子、消費(fèi)電子等多領(lǐng)產(chǎn)品的智能生產(chǎn)制造，是實(shí)生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化和高效的關(guān)鍵裝備。公司多年來深動(dòng)力電池裝備領(lǐng)域，依托技優(yōu)勢和良好的市場口碑，現(xiàn)與寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、瑞能源、億緯鋰能、欣旺達(dá)、菲爾、蜂巢能源、?；履?等國內(nèi)知名鋰電池生產(chǎn)企業(yè)立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。在費(fèi)電子類自動(dòng)化產(chǎn)線方面，司憑借創(chuàng)新設(shè)計(jì)理念與多年標(biāo)自動(dòng)化產(chǎn)線設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，與蘭飛利浦、德國偉嘉、意大沙彼高等海外企業(yè)建立長期定的合作關(guān)系。公司已獲得二十三屆中國專利優(yōu)秀獎(jiǎng)，深圳市“2021年創(chuàng)新百強(qiáng)”、深圳市“專精特新豎亥企、廣東省“知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企”，也是國家高新技術(shù)企業(yè)三名創(chuàng)始人共同創(chuàng)業(yè)18年招股書顯示，譽(yù)辰智能的控股東、實(shí)際控制人為張漢洪、春響和袁純?nèi)匀蝗斯?。本次發(fā)行前，該三名股東接及間接合計(jì)持有公司63.72%的股份并合計(jì)控制公司70.33%的表決權(quán)，并簽署了《一致行動(dòng)協(xié)士敬》。本發(fā)行完成后，該三名股東將計(jì)控制公司52.75%的股份。值得注意的是，譽(yù)辰智前身譽(yù)辰有限設(shè)立時(shí)的股東小霞、肖誼榮和邱洪瓊，為司實(shí)際管理人員張漢洪、宋響和袁純?nèi)呐渑肌Ｔ谥R小、肖誼榮和邱洪瓊持有譽(yù)辰限股權(quán)期間，均系根據(jù)張漢、宋春響、袁純?nèi)庵拘惺?決權(quán)；關(guān)于譽(yù)辰有限的工商更登記事項(xiàng)，均系張漢洪、春響和袁純?nèi)餐瑳Q策后，諶小霞、肖誼榮和邱洪瓊辦工商變更登記，張漢洪、宋響和袁純?nèi)珜?shí)際支配且控制各自配偶所持股權(quán)的表決權(quán)為保證公司實(shí)際控制權(quán)與股權(quán)利一致性目的，諶小霞、誼榮和邱洪瓊于2021年3月2日將持有譽(yù)辰有限的全部股權(quán)分別溪邊讓給張漢洪、宋響和袁純?nèi)?。上交所意見?函要求公司說明公司實(shí)際控人2020年1月由無實(shí)際控制人變更為張漢洪、宋春響袁純?nèi)说木唧w依據(jù)。譽(yù)智能回復(fù)稱，自公司設(shè)立之起至2019年年底之前，張漢洪、宋春響、袁雍和全作為際管理者經(jīng)營公司，其三人過對(duì)各自配偶的影響所實(shí)際配的表決權(quán)比例始終為25%、26%、25%，一直較為平均且穩(wěn)定，單一一方支配決權(quán)的比例尚未達(dá)到30%，單一一方均不足以實(shí)際支配司的決策。在此期間，譽(yù)辰限不存在控股股東、實(shí)際控人。公司由張漢洪、宋春響袁純?nèi)愿髯允袌鰞?yōu)勢為導(dǎo)組合，并未形成共同控制的體化治理機(jī)制。譽(yù)辰智能表，自2020年1月起，在前次重組失敗的背景和經(jīng)驗(yàn)嬰山下，以及鋰電行業(yè)的高速發(fā)的大環(huán)境下，三人有意共同合謀求公司的進(jìn)一步發(fā)展及立IPO，并決定對(duì)公司形成共同控制。張漢洪目前擔(dān)任行人董事長、總經(jīng)理，負(fù)責(zé)司總體的管理。圖示：三人于公司形成的共同管理與共控制體現(xiàn)讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者注意到，張漢洪、宋春首山和純?nèi)餐彩?0余年，其中共同創(chuàng)業(yè)至今18年。自1997年8至1999年10月期間，三人均在深圳電子工美芝制造廠任職；自1999年11月到2004年6月，三人均在法國湯姆盛公司在國合資成立的湯姆盛光學(xué)主（深圳）有限公司供職。三于2004年/2005年先后離職并決定共同創(chuàng)業(yè)，并后創(chuàng)辦了鑫創(chuàng)精密行、鑫力和譽(yù)辰有限。三人年齡相仿其中，張漢洪和袁純?nèi)鶠?969年出生，宋春響1972年出生。對(duì)寧德時(shí)代營收占比近五成招股書披赤鱬，報(bào)告內(nèi)（2019年-2021年及2022年上半年），譽(yù)辰智能的主營業(yè)務(wù)收入主要來于鋰離子電池制造裝備，實(shí)銷售收入分別為9,798.44萬元、17,792.46萬元、33,152.59萬元和23,988.70萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例別為64.32%、87.69%、88.81%和89.56%。譽(yù)辰智能表示，與先導(dǎo)智能、贏合科技、利元亨聯(lián)贏激光、科瑞技術(shù)和杭可技等國內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)主要商相比，公司在銷售規(guī)模、品結(jié)構(gòu)、資金實(shí)力等方面存一定差距，存在市場競爭力足的風(fēng)險(xiǎn)。其中，2021年度公司營業(yè)收入為3.73億元，同行業(yè)設(shè)備廠商中，先智能和贏合科技2021年度在鋰電設(shè)備領(lǐng)域的營業(yè)收入40億元以上。公司預(yù)計(jì)2022年度營業(yè)收入為60,000萬元至68,000萬元，較上年同期增長60.71%至82.14%；公司歸屬于公司普通股股東的凈利潤計(jì)為7,000萬元至8,000萬元，較上年同期增長29.08%至47.52%。主要系下游鋰電池行業(yè)景氣較高，公司相關(guān)產(chǎn)品的銷售入保持良好的增長態(tài)勢。值一提的是，報(bào)告期內(nèi)，譽(yù)辰能前五大客戶（含同一控制企業(yè)）銷售收入占營業(yè)收入比例分別為92.69%、95.76%、88.14%和89.25%，公司客戶集中度較高，其中公司對(duì)第一大戶寧德時(shí)代銷售收入占營業(yè)入的比例分別為75.20%、69.45%、44.93%和48.87%，對(duì)主要客戶存在集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。是招股書同時(shí)表示，公司客集中度較高，主要系公司下客戶行業(yè)集中度較高導(dǎo)致。司對(duì)寧德時(shí)代銷售占比已逐降低，對(duì)寧德時(shí)代不存在重依賴。主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)降毛利率方面，報(bào)告期各期辰智能主營業(yè)務(wù)毛利率分別43.14%、41.33%、33.80%和30.09%，其中，鋰電池制造設(shè)備毛利率分別為34.16%、38.08%、30.03%和26.56%，存在一定波動(dòng)且總體呈現(xiàn)下降趨勢。上交意見落實(shí)函要求公司結(jié)合新源車市場發(fā)展、鋰電池產(chǎn)業(yè)成本傳導(dǎo)等情況，進(jìn)一步分公司產(chǎn)品毛利率持續(xù)下降的因及未來趨勢，并充分揭示關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。譽(yù)辰智能就此復(fù)稱，鋰電池制造設(shè)備業(yè)務(wù)利率下降是導(dǎo)致發(fā)行人主營務(wù)毛利率下滑的主要原因。于鋰電池制造設(shè)備業(yè)務(wù)，公產(chǎn)品毛利率持續(xù)下降主要受游客戶鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈成本傳的影響較大。未來汽車電動(dòng)仍有較大的滲透空間，在新源汽車市場快速增長帶動(dòng)下未來一段時(shí)間內(nèi)，我國新能汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍將會(huì)處高速發(fā)展期，公司未來產(chǎn)品求旺盛，毛利率持續(xù)下降的險(xiǎn)較小。招股書還提及公司產(chǎn)負(fù)債率較高以及主要產(chǎn)品收周期長導(dǎo)致應(yīng)收賬款及存較大的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期各期末公司合并口徑下資產(chǎn)負(fù)債率別為83.82%、78.68%、79.96%和84.48%，高于同行業(yè)可比公司平均水平。此外，畢山告期各末，公司應(yīng)收賬款（含合同產(chǎn)）和存貨凈額合計(jì)分別為31,653.82萬元、32,442.20萬元、65,713.43萬元和111,245.59萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為76.33%、75.85%、61.23%和71.71%，金額較大且占比較高?