2023 年已至，新能源汽車購置補(bǔ)貼到期，大多新能源車企面臨盈利大考這時，一個利好提前出爐2022 年 12 月 29 日，《汽車金融公司管理辦法 (征求意見稿)》（下簡稱“征求意見稿）發(fā)布，這是時隔 14 年，《汽車金融公司管理法》迎來的重大調(diào)整。據(jù)關(guān)負(fù)責(zé)人解釋，征求意見放寬了汽車金融公司的業(yè)范圍，擴(kuò)大了服務(wù)對象、富了金融產(chǎn)品種類。譬如允許汽車金融公司開展售回租模式的融資租賃業(yè)務(wù)將汽車附加品融資列入業(yè)范圍；允許汽車金融公司立境外子公司，提供民族牌汽車海外市場發(fā)展所需金融服務(wù)。這些舉措，無將會增加汽車金融公司的收。而國內(nèi)的 25 家汽車金融公司，幾乎都由汽集團(tuán)設(shè)立。目前汽車金融利潤貢獻(xiàn)位于乘用車和商車之后，是各大汽車集團(tuán)下的第三大利潤來源，有企業(yè)更靠前。因此，此舉最終將使廣大車企受益。是，將視角縮小到正在面盈利大考的新能源車企，會發(fā)現(xiàn)，2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，約三分之一的車企沒有己的汽車金融公司，它們能無法享受到征求意見稿來的直接紅利。不過，征意見稿依然能在間接上促這些新能源車企的銷售。2022 年銷量前 16 名中，僅上汽通用五菱、亞迪、吉利、長城等有自的汽車金融公司本文圍繞車金融公司及汽車金融業(yè)，試圖回答四個方面的問：1、汽車金融公司的前世今生是怎么樣藟山？2、新能源汽車消費金融的特點是么？3、征求意見稿對新能源汽車金融公司帶來哪猲狙好？4、新勢力車企為何沒有設(shè)立自己的汽車金融公？1、汽車金融的由來1956 年，美國福特汽車公司推出了時山款新車，取名六型。這款新車，無論樣，還是功能，都十分不錯但銷量卻一直上不去，這壞了銷售人員。時任福特售經(jīng)理的艾柯卡更加憂愁因為他所在地區(qū)銷售業(yè)績糟。為了不再墊底，柯卡出了一個推銷汽車的新辦：購買五六型汽車，先付 20% 貨款，其余部分每月付 56 美元，3 年付清。這樣一來，一般消者也能負(fù)擔(dān)得起。艾科卡后擔(dān)任福特、克萊斯勒公總裁 ?圖源：北青網(wǎng)這種“56 買五六”的方法，使銷量直線上升思士僅僅 3 個月，艾柯卡的業(yè)績就躍居公司第一。福特公鵌將種銷售模式在全美推廣，銷量猛增 7.5 萬輛，其他汽車廠商紛紛借鑒，此奠定汽車終端銷售“分付款”的汽車金融模式。展到今天，美國汽車金融成為一個獨立成熟的金融門。又因汽車金融業(yè)務(wù)與企業(yè)務(wù)息息相關(guān)，所以，較于銀行等金融機(jī)構(gòu)，美汽車集團(tuán)下屬的汽車金融司在汽車金融業(yè)務(wù)中占比大。福特汽車信貸有限責(zé)公司、德國大眾汽車金融務(wù)股份公司、美國通用汽金融公司等，都是依托于車集團(tuán)的世界著名汽車金服務(wù)公司。我國汽車金融務(wù)起步，以及汽車金融公的設(shè)立，都比較晚，2004 年 8 月 18 日《汽車金融公司管理辦法的正式實施，是一個重要點。當(dāng)年，大眾、通用等車巨頭將歐美運行已久的車金融業(yè)務(wù)帶到了中國。較于針對經(jīng)銷商等 B 端的汽車金融業(yè)務(wù)，針對消者的汽車金融業(yè)務(wù)，如汽消費信貸，汽車融資租賃等，一般稱之為汽車消費融，在汽車金融業(yè)務(wù)中占最高。汽車金融公司的主業(yè)務(wù)就是汽車消費信貸，消費者常見的“分期付款購車。另一“零元首付購”模式，則屬于融資租賃此前歸屬于融資租賃公司征求意見中已允許汽車金公司開展此項業(yè)務(wù)。目前我國持牌的汽車金融公司 25 家，幾乎都由車企設(shè)立。25 家汽車金融公司成立時間及股權(quán)結(jié)構(gòu)據(jù)蘭貝格數(shù)據(jù)，汽車金融的場格局中，汽車金融公司比較高，為 41%，融資租賃公司占比 17%，非汽車行業(yè)的商業(yè)銀行占比 42%。2021 年末，全國 25 家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模首破萬億元，比增長 3.01%。另外，截至 2021 年年末，歸屬于融資租賃公司的車融資租賃余額為 47.51 億元，比上年末減少 34.63 億元，降幅 42.16%。我國汽車金融行業(yè)呈現(xiàn)出汽崍山金融司增速放緩，但汽車金融場增長迅速的特點。目前 25 家汽車金融公司，在數(shù)量上已經(jīng)近七年沒有生變化。而且，這些汽車融公司總資產(chǎn)的增速也處持續(xù)下降態(tài)勢，從 2016 年的 37% 下降到 2021 年的 3%。25 家汽車金融公司的資產(chǎn)規(guī)模及增速? 資料來源：中國銀行業(yè)協(xié)會、冰鑒技研究院但是，在銀行等融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)力參與下，我汽車金融市場發(fā)展迅速， 10 年復(fù)合增長率達(dá)到了 25.8%。而且，消費者對汽車消費金融接嬰勺越來越很高。2022 年，有 61.2% 的消費者選擇汽車消費金融產(chǎn)品而 2021 年只有 58%。而且，將來有再購計劃的消費者國語，七成以上接受汽車消費金融產(chǎn)品。車金融的未來市場很大，2021 年中國新車市場金融滲透率 62%，作為對照，美國新車金融滲透率 85% 左右，其他發(fā)達(dá)國家也普遍超 70%，因此仍有較大發(fā)展空間。而且汽車金融業(yè)務(wù)，還面臨從油車市場轉(zhuǎn)向新能源汽車場的重要趨勢。2、新能源汽車消費金融相較于窺窳油，我國的新能源汽車銷量速明顯。據(jù)中汽協(xié)，2022 年，新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)六韜 705.8 萬輛和 688.7 萬輛，同比增長 96.9% 和 93.4%，市場占有率達(dá)到 25.6%。另據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，新能源陸山車銷量所有乘用車銷量的比例達(dá) 31.4%，即每賣出 3 輛乘用車，就有 1 輛是新能源汽車。汽車金，因此快速進(jìn)入新能源汽時代。相較于燃油車，新源汽車消費者對于汽車消金融服務(wù)的需求，更加旺。新能源汽車消費金融現(xiàn)用戶的信貸率為 61.2%，而再購用戶信貸意愿率為 71.2%。而且，相較于燃油車，新能源汽車費金融有著自身不一樣的點。其一、線上化。燃油的汽車消費金融的場景多線下，譬如，消費者在 4S 店了解金融產(chǎn)品，就在線下辦理了貸款購車手續(xù)但新能源汽車消費金融服更多在線上進(jìn)行，因為新源車企推崇直銷模式，不依賴 4S 店進(jìn)行銷售。新能源汽車的在線柄山車、戶線上申請金融分期、大支付直接放款等業(yè)務(wù)，在企的用戶 App 上就能辦理，消費者也樂于通過上獲取金融服務(wù)。其二、付低。和燃油車相比，新源汽車消費者購買汽車消金融產(chǎn)品時，首次支出的檻更低。一是因為此前的能源汽車免購置稅，二是為新能源汽車首付比例較，一般為 15%，而燃油車的首付比例為 20%。甚至于，特斯拉、蔚來的資租賃模式，做到了零首。在利息方面，新能源車貼息力度較高，幾乎是零息。其三、產(chǎn)品多。相較燃油車的汽車消費金融，能源汽車消費金融的范圍廣。原因在于，新能源汽消費場景發(fā)生了變化，譬新能源汽車不斷有 OTA 升級，消費者需要經(jīng)常充換墨家等，這為汽車消費金創(chuàng)新提供更廣闊的空間和遇。為了降低新能源汽車車門檻，汽車消費金融服中還推出車電分離這樣的品，把電池轉(zhuǎn)化成租賃產(chǎn)；在新能源汽車的后市場二手車消費金融也在快速展中。一些業(yè)內(nèi)人士甚至示，未來隨著新能源汽車斷智能化，將考慮把軟件統(tǒng)作為金融標(biāo)的。目前，國新能源汽車消費金融發(fā)迅速，新車的滲透率穩(wěn)步升，自 2015 年的 30% 上升至 2021 年的近 45%，且 2022 年有望達(dá)到 48%，預(yù)計 2025 年可穩(wěn)步提升至 58%。3、賣車不如搞汽車金融目前以汽車消費金融為主的汽金融利潤貢獻(xiàn)位于乘用車商用車之后，是各大汽車團(tuán)旗下的第三大利潤來源有的企業(yè)甚至更靠前，已業(yè)內(nèi)人士喊出“造車不如汽車金融”的口號。這一，在新能源車企身上體現(xiàn)更為突出。比亞迪汽車金在 2022 年前三季度，就已經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)收入 10.78 億元，凈利潤 3.36 億元，分別為 2021 年全年的 171.22% 和 253.79%，增長速度驚人。截至 2022 年 11 月，比亞迪汽車金融放款破 1000 億元，創(chuàng)歷史新高，成為該公司業(yè)務(wù)展的又一里程碑。吉利下的吉致金融也表示，從 2018 年到今年 10 月底，旗下純電車型的金業(yè)務(wù)實現(xiàn)了 477% 的年復(fù)合增長率，混動車型長也超過 70%。進(jìn)入 2023 年，國家補(bǔ)貼已經(jīng)退坡，這個時候推出征意見稿，可謂恰逢其時。求意見稿的內(nèi)容，將給新源車企下轄的汽車金融公帶來更多紅利。其一、擴(kuò)了新能源汽車金融公司的營范圍。相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋征求意見稿放寬了汽車金公司的業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大了務(wù)對象、豐富了金融產(chǎn)品類。譬如，允許汽車金融司開展售后回租模式的融租賃業(yè)務(wù)，將汽車附加品資列入業(yè)務(wù)范圍；允許汽金融公司設(shè)立境外子公司提供民族品牌汽車海外市發(fā)展所需的金融服務(wù)。單“允許允許汽車金融公司展售后回租模式的融資租業(yè)務(wù)”，就給新能源車企轄的汽車金融公司帶來紅，它們享受車企的補(bǔ)貼，有資金優(yōu)勢、車輛供應(yīng)優(yōu)、團(tuán)隊專業(yè)優(yōu)勢，有可能融資租賃業(yè)務(wù)從第三方融租賃公司“搶”回來。其、有利于新能源車企“走去”。目前，我國的新能車企正在“走出去”，2022 年前 11 個月，我國新能源汽車出口同比長 1 倍，在歐洲，每 10 臺新能源汽車中，就有 1 臺來自中國。比亞迪、愛馳、領(lǐng)克、蔚來等企進(jìn)入歐洲市場，都采用是類似于融資租賃的“CarLease”模式。征求意見稿中的“允許汽車金公司設(shè)立境外子公司，提民族品牌汽車海外市場發(fā)所需的金融服務(wù)”這一內(nèi)，或?qū)⑹埂白叱鋈ァ钡男?源車企，獲得更多的汽車費金融服務(wù)收益。其三、于新能源車企發(fā)揮自身優(yōu)。相較于燃油車，新能源企開展汽車消費金融服務(wù)更為方便。新能源汽車智化程度高，而且迭代迅速新能源車企在生產(chǎn)、銷售售后等多環(huán)節(jié)介入較多，此在汽車金融的數(shù)據(jù)積累產(chǎn)品設(shè)計方面，較燃油車具優(yōu)勢。而且，新能源車能夠通過車聯(lián)網(wǎng)更深入地握汽車硬件軟件、車輛道運行數(shù)據(jù)、維修保養(yǎng)數(shù)據(jù)，能夠推出更具針對性的車金融產(chǎn)品。4、新能源汽車金融公司雖然新能犰狳汽金融公司有用較大紅利，是，擁有汽車金融公司的企多為傳統(tǒng)車企。在 2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，有三分之一的新能源車講山并沒有自己汽車金融公司，這就包括小理、哪吒、零跑、塞力問界等新勢力車企。2016 年此后，就再無新的汽車金融公司成立。其原因括整體汽車行業(yè)銷量見頂近三年的疫情影響，以及行等金融機(jī)構(gòu)在汽車金融域的競爭力變強(qiáng)。更關(guān)鍵是，汽車金融公司不同于般公司，需要持牌經(jīng)營，于強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)。獲得汽金融公司的牌照并不容易耗時長、且花費高。據(jù)財網(wǎng)的報道，2019 年的一項收購計劃中，三一重持有的一張汽車金融牌照出了逾十億元的高價。當(dāng)，汽車金融行業(yè)的從業(yè)者表示，還有一家車企的汽金融公司也在準(zhǔn)備售賣，計最終成交價格不超過 20 億元。目前，正處于新勢力車企盈利大考的驩頭鍵機(jī)。新能源汽車購置補(bǔ)貼經(jīng)到期，而新勢力車企多沒有盈利。具體來看，小汽車 2022 年三季度凈虧損 23.8 億元，同比增加 49%；蔚來汽車三季度凈虧損 41.108 億元，同比增長 392.1%；理想汽車凈虧損 16.46 億元，比二季度 6.41 億元的虧損擴(kuò)大了 156.7%。而哪吒汽車 2020 年和 2021 年合計虧損超過 42 億元。為能涉足汽車金融、增加盈利蔚小理、哪吒等新勢力車，轉(zhuǎn)向申請較容易的融資賃牌照，紛紛設(shè)立融資租公司，推出零首付購車、池以租代售等創(chuàng)新汽車消金融服務(wù)。未來，隨著《車金融公司管理辦法》時 14 年的重大調(diào)整落地，這些新勢力車雨師或因此籌辦汽車金融公司產(chǎn)生興。在征求意見稿中，對設(shè)汽車金融公司已經(jīng)放寬了些條件，譬如，就汽車金公司的出資人而言，征求見稿取消了“最近 1 年的總資產(chǎn)不低于 80 億元人民幣或等值的可自由換貨幣”的資產(chǎn)規(guī)模限制求。不過，這些新勢力車雖沒有設(shè)立汽車金融公司但采取與其他金融機(jī)構(gòu)合，或利用旗下融資租賃公來發(fā)展汽車消費金融，對們增加銷量、走向盈利，然起到推動作用，主要體在以下三個方面：其一、車消費金融可降低新能源車購車門檻。目前新能源車價格偏高，在補(bǔ)貼退坡，新能源車企為擴(kuò)大銷量大多希望利用汽車金融來低購買門檻。譬如，車企了維持品牌調(diào)性，在堅持降價的同時，可通過貼息車消費信貸，給消費者更實惠和讓利。其二、汽車費金融可緩解了消費者購疑慮。相較于燃油車，新源汽車目前還存在保值率及電池生命周期短等痛點新能源車企聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)出了“殘值擔(dān)保型金融產(chǎn)”“車電分離模式”等創(chuàng)汽車金融產(chǎn)品，可打消消擔(dān)憂，促進(jìn)銷售。其三、車消費金融可形成車企與費者聯(lián)系的紐帶。汽車銷，從某種意義上說，是車與消費者之間的一次性買。但是，汽車消費金融與戶聯(lián)系周期更長，可幫助企提升客戶黏性、探索消多元化的可能性。新能源車的付費訂閱、軟件升級務(wù)，可通過汽車金融在其發(fā)揮催化劑及粘合劑作用最后，車百智庫認(rèn)為，新源車企，以及旗下的新能汽車金融公司，融資租賃司，在發(fā)展汽車金融業(yè)務(wù)面，需要做好風(fēng)險管理，重殘值，加強(qiáng)信用風(fēng)險防。目前，新能源汽車消費融做的較好，其零首付客逾期率和不良率，均低于油車水平。其次，新能源車金融公司需合規(guī)經(jīng)營，免過度高融高貸、避免過低價惡性競爭、避免陰陽同等市場亂象。【全文參】[1]《2021 中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報》，中國銀行業(yè)協(xié)會汽車融專委會[2]《2022 年新能源汽車消費洞察報告》，21 世紀(jì)新汽車研究院，平安銀行巫彭車消費融中心[3]《2022 年中國汽車金融行業(yè)概覽，頭豹研究院[4]《新能源汽車時代：汽車金融的戰(zhàn)和機(jī)遇在哪里？》，21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道[5]《汽車金融牌照價值逾十億？一重工欲高溢價接盤母公資產(chǎn)遭上交所問詢》，財網(wǎng)[6]《新能源汽車補(bǔ)貼即將取消，汽車金融的促作用逐漸顯現(xiàn)》，出行財[7]《汽車金融戰(zhàn)升級，新能源化蛇主戰(zhàn)場》，幫寧作室[8]《< 汽車金融公司管理辦法 > 對主機(jī)廠系融資租賃公司是滅頂災(zāi)》，車俠老黃本文來自信公眾號：車百智庫 （ID：EV100_Plus），作者：陳重?